航天軍工強者恒強 農業(yè)農機變成新寵

　　對于價(jià)值投資者來(lái)說(shuō)，當前A股市場(chǎng)是否已經(jīng)迎來(lái)長(cháng)線(xiàn)介入的良機呢？或者說(shuō)，能否在A(yíng)股市場(chǎng)找出中國未來(lái)**偉大的企業(yè)呢？答案是肯定的。從中國作為一個(gè)**大發(fā)展中國家的角度來(lái)看，有兩個(gè)行業(yè)發(fā)展急需“補課”，一個(gè)是軍工，一個(gè)是農機，而這兩個(gè)板塊值得長(cháng)線(xiàn)投資。

　　航天軍工

　　迎來(lái)快速發(fā)展機遇

　　隨著(zhù)9月3日大閱兵的臨近，國防軍工板塊明顯受到資本市場(chǎng)追捧，國內軍工資產(chǎn)證券化提速及軍工企業(yè)改革話(huà)題再次成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。周六恰逢“八一”建軍節，解放軍在渤海、黃海、東海以及北部灣同時(shí)舉行大規模軍演，市場(chǎng)對軍工股的關(guān)注度不斷提升。

　　6月底以來(lái)軍工板塊經(jīng)歷了快速上漲，在過(guò)去兩周稍作休息后仍然繼續上攻，其中航天系股票一直保持冠壓群雄之勢。

　　截至目前，中國十大軍工集團共計擁有73家上市公司。機構預測，隨著(zhù)國防資產(chǎn)證券化的不斷提升以及政策催化和事件驅動(dòng)，軍工股仍是下半年反復炒作的熱點(diǎn)，投資者可以繼續從資產(chǎn)注入、科研院所改制、軍民融合三條主線(xiàn)投資布局軍工概念股。原因如下：

　　首先，我國軍工資產(chǎn)證券化率還比較低，十大軍工集團中資產(chǎn)證券化率**高的中航工業(yè)集團也只有30%，與國外軍工公司70%~80%的水平相比，我國軍工企業(yè)資產(chǎn)證券化率提升空間很大。

　　其次，科研院所改制任重道遠。當前，擁有研究所資產(chǎn)較多的軍工集團包括航天科技集團、航天科工集團、中航工業(yè)集團、兵器工業(yè)集團和中國重工集團，其中中國重工集團旗下有高達28家研究所。目前，軍工集團研究所改制尚沒(méi)有形成統一的模式，各研究所都在根據自身情況探索改制模式，如航天五院以旗下503所資產(chǎn)注冊航天恒星公司實(shí)現資產(chǎn)注入，電科十四所將旗下兩個(gè)事業(yè)部合并，也成功注入上市公司。

　　第三，“民參軍”進(jìn)入快車(chē)道。在政策支持下，從2013年下半年開(kāi)始，有12家上市公司宣布進(jìn)入軍品生產(chǎn)領(lǐng)域。多家機構預測，未來(lái)10年內很有可能誕生一批高速成長(cháng)的民營(yíng)軍工企業(yè)。例如海特高新是國內**早一批獲得軍工資質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)，是極少數具備供應航空動(dòng)力控制系統能力的企業(yè)，目前航空軍品業(yè)績(jì)占比超過(guò)50%。而新研股份擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票并支付現金的方式,作價(jià)36.4億元購買(mǎi)什邡市明日宇航工業(yè)股份有限公司100%的股權。明日宇航承諾，預計2015~2017年預期盈利分別為：1.7億、2.4億和4.1億元。

　　農業(yè)農機

　　是新經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)

　　在當代中國，討論農業(yè)問(wèn)題離不開(kāi)城市化。傳統觀(guān)點(diǎn)認為，經(jīng)濟發(fā)展就是通過(guò)工業(yè)化、城市化向城市轉移農村剩余勞動(dòng)力。按照這樣的思路發(fā)展到今天，使得城市與鄉村，農業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展已嚴重失衡，城鄉之間的鴻溝拉大，農業(yè)成了經(jīng)濟發(fā)展的短板，CPI(居民消費價(jià)格指數)很容易反彈。

　　其實(shí)，早在半個(gè)世紀前，美國經(jīng)濟學(xué)家西奧多·W·舒爾茨在其《改造傳統農業(yè)》一書(shū)中就提出，轉移富余勞動(dòng)力不能解決所有農業(yè)及農民問(wèn)題。他認為，農業(yè)同樣可以成為亮麗的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)。欲使農業(yè)成為亮麗的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)，必須改造傳統農業(yè)，加強對農民的人力資本投資。他不贊成偏袒工業(yè)，輕視農業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展模式。換言之，農業(yè)現代化要圍繞“農”字做文章。

　　農業(yè)是立國之本，我國向來(lái)重視農業(yè)的發(fā)展，以農機行業(yè)為突破點(diǎn)尋找經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)，更是搭乘了“中國制造2025”、“一帶一路”以及“互聯(lián)網(wǎng)+”的順風(fēng)車(chē)。在“中國制造2025”戰略中，農機裝備被列入了十大重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，這為提升農機行業(yè)制造水平，促進(jìn)農機工業(yè)又好又快發(fā)展奠定了堅實(shí)的基礎。據統計，目前我國農機產(chǎn)業(yè)總體規模約為3800億元，其中，中低端農機大概占3500億元左右，《農機工業(yè)發(fā)展規劃》預計，到2015年，中國農機工業(yè)產(chǎn)值將達到4000億元以上，2018年將突破5000億元。2013年，中國農業(yè)綜合機械化水平僅為59%，歐美等發(fā)達國家的同期數據接近100%。由此可見(jiàn)，我國在農業(yè)機械上還需要加大資金和技術(shù)的投入力度。

　　券商也對農機行業(yè)發(fā)展前景十分看好，認為行業(yè)未來(lái)5年仍將維持較高增速。國金證券表示，我國農機行業(yè)有望在未來(lái)5年實(shí)現復合10%至15%的較高速增長(cháng)，而包括農村勞動(dòng)力結構變化、農業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式轉變以及政策扶持等都將成為行業(yè)增長(cháng)的驅動(dòng)因素，預計行業(yè)未來(lái)5年的增速將呈現先抑后揚的態(tài)勢。另外，美國投資大師羅杰斯早在幾年前就提出關(guān)注中國農業(yè)農機股，而且建議長(cháng)期持有。