中國一拖回歸A股擬發(fā)行不超過(guò)1.5億股A股

　　第一拖拉機股份(0038-HK)周三（2012年1月12日）晚間公告，中國證監會(huì )發(fā)行審核委員會(huì )于2012年1月11日召開(kāi)會(huì )議通過(guò)公司發(fā)行A股申請。

　　據悉，第一拖拉機此次擬發(fā)行不超過(guò)15000萬(wàn)股A股，發(fā)行后總股本不超過(guò)99590萬(wàn)股。擬于上交所上市。

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　　第一拖拉機股份有限公司1月8日發(fā)布公告，宣布已就發(fā)行A股向中國證監會(huì )提交招股書(shū)申報稿，擬發(fā)行不超過(guò)1.5億股A股，發(fā)行價(jià)將有待投標詢(xún)價(jià)結果及發(fā)行A股時(shí)內地A股市況而定。

　　作為內地在香港上市的****一只農業(yè)機械股份一拖股份近兩年已謀劃回歸A股，公司早在2010年年中已公告回歸計劃，但一直沒(méi)有正式落實(shí)。而此次第一拖拉機正式向中國證監會(huì )提交A股發(fā)行招股書(shū)，意味著(zhù)回歸之旅將在2012年提速。

　　在預先披露的招股說(shuō)明書(shū)中，一拖股份詳細披露了公司未來(lái)資本性支出較大，資金支持有待進(jìn)一步保障，與國際龍頭農機企業(yè)的實(shí)力差距較大，具體如下：

　　公司未來(lái)的發(fā)展規劃和資本性支出需求

　　公司綜合本土及國際市場(chǎng)的需求分析，行業(yè)技術(shù)發(fā)展方向等因素，制定了發(fā)展規劃。在國內市場(chǎng)方面，公司投資了新疆農裝基地項目。針對新疆地區目前的耕地面積占比低，農機具老化程度高，以及拖拉機產(chǎn)品消費結構正由中小輪拖向大中輪拖升級等情況，公司制定了以具有競爭力性?xún)r(jià)比的輪拖產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)，在較短時(shí)間內銷(xiāo)售上規模，迅速占領(lǐng)新疆市場(chǎng)的業(yè)務(wù)發(fā)展計劃。

　　國際市場(chǎng)是公司未來(lái)重要的目標市場(chǎng)，公司目前已有產(chǎn)品出口至非洲、南美等國家和地區，但整體規模仍然較小。東南亞地區集中了眾多的發(fā)展中國家，由于該地區農作物和農藝條件基本上與我國南方相似，是我國中馬力拖拉機的主要出口市場(chǎng)，東歐、非洲的埃及、南非、尼日利亞等國，對大輪拖有著(zhù)迫切的需求。公司制定了大中輪拖核心能力提升項目，在滿(mǎn)足國內市場(chǎng)對大中輪拖日益增長(cháng)的需求同時(shí)，完善國際網(wǎng)絡(luò )的布局，迅速擴大出口業(yè)務(wù)。新疆農裝基地項目將有利于公司拓展中亞五國的業(yè)務(wù)。

　　此外，隨著(zhù)大型農業(yè)機械行業(yè)和工程機械的近年來(lái)的高速增長(cháng)，對大功率柴油機的需求持續上升。針對我國柴油機節能、減排的技術(shù)發(fā)展趨勢，公司制定了綠色環(huán)保系列柴油機項目，包括大功率農用柴油機項目和燃油噴射系統產(chǎn)品升級擴能改造項目。

　　公司對于國內外市場(chǎng)的深入拓展以及對產(chǎn)品技術(shù)和產(chǎn)能的提升都將對公司的資本金投入提出給更高的要求。

　　公司和國際龍頭農機企業(yè)的實(shí)力差距較大

　　盡管本公司在國內農機行業(yè)中綜合規模和實(shí)力處于領(lǐng)先地位，但與迪爾公司、凱斯紐荷蘭公司、愛(ài)科公司等國際農機巨頭相比，在產(chǎn)品技術(shù)水平和規模等方面均有一定的差距。未來(lái)，公司進(jìn)一步替代進(jìn)口產(chǎn)品，參與國際競爭，在技術(shù)水平和規模方面需要進(jìn)一步提升。