一拖股份登陸A股市場(chǎng) 7月27日網(wǎng)上申購 預計融資超10億元

一拖股份登陸A股市場(chǎng) 7月27日網(wǎng)上申購

上海證券報 周帆

　　第一拖拉機股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“一拖股份”)今日刊登A股IPO招股意向書(shū)，意味著(zhù)中國**家在境外上市的農機企業(yè)正式登陸內地資本市場(chǎng)。

　　招股書(shū)顯示，此次一拖股份采用網(wǎng)下向詢(xún)價(jià)對象詢(xún)價(jià)配售及網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結合的方式，預計將發(fā)行不超過(guò)1.5億股A股，募集資金將圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)和戰略發(fā)展用于大功率農用柴油機項目、新疆農裝建設項目、新型輪式拖拉機核心能力提升項目以及燃油噴射系統產(chǎn)品升級擴能改造項目。募投項目的實(shí)施將助推公司產(chǎn)業(yè)結構進(jìn)一步升級。

　　7月17日起，一拖股份將在北京、上海、深圳等地進(jìn)行路演推介，并進(jìn)行初步詢(xún)價(jià)，網(wǎng)上申購日為7月27日。發(fā)行結束后，一拖股份將在上交所上市。

一拖股份預計融資超10億元 母公司存在風(fēng)險

南方都市報

　　1997年在香港聯(lián)交所上市的一拖股份宣告回歸A股，意味著(zhù)中國**家在境外上市的農機企業(yè)將正式登陸內地資本市場(chǎng)。第一拖拉機股份有限公司昨日刊登A股招股書(shū)，公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1.5億股新股，發(fā)行后總股本為9.96億股，業(yè)內預計其將在A(yíng)股融資超10億元。

　　融資或超10億元

　　一拖股份昨日公布的招股書(shū)顯示，此次一拖股份采用網(wǎng)下向詢(xún)價(jià)對象詢(xún)價(jià)配售及網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結合的方式，預計將發(fā)行不超過(guò)1.5億股A股，募集資金將圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)和戰略發(fā)展用于大功率農用柴油機項目、新疆農裝建設項目、新型輪式拖拉機核心能力提升項目以及燃油噴射系統產(chǎn)品升級擴能改造項目。

　　目前一拖股份H股價(jià)格在6元上下，業(yè)內預計其將在A(yíng)股融資超10億元。

　　此次保薦人為中信證券。7月17日至7月23日，一拖股份將在北京、上海、深圳等地向詢(xún)價(jià)對象進(jìn)行路演推介，7月17日至7月24日進(jìn)行初步詢(xún)價(jià)，網(wǎng)上申購日為7月27日。公司是一拖集團將與拖拉機相關(guān)的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負債、人員重組后進(jìn)行股份制改造，于1997年5月8日依法****發(fā)起設立的股份有限公司；1997年6月在香港聯(lián)交所上市，2007年10月在香港聯(lián)交所公開(kāi)增發(fā)H股。

　　一拖集團的實(shí)際控制人國機集團實(shí)力雄厚。國機集團持有一拖集團84.58%的股權，一拖集團持有一拖股份52.48%的股份，從而國際集團間接控制一拖股份。國機集團是國有獨資企業(yè)，原名中國機械裝備(集團)公司，1997年1月20日經(jīng)國家經(jīng)貿委批準注冊成立；2009年4月，經(jīng)國務(wù)院國資委批準改制為國有獨資公司，由國務(wù)院國資委履行出資人義務(wù)。截至2011年12月31日，國機集團合并報表資產(chǎn)總額為1665億元，凈資產(chǎn)為39億元，2011年度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1909億元，凈利潤60億元。

　　母公司存在潛在風(fēng)險

　　不過(guò)，一拖集團對一拖股份造成的潛在風(fēng)險值得關(guān)注。招股書(shū)顯示，2009年一拖集團母公司經(jīng)營(yíng)虧損；2010年，一拖集團母公司盈利能力雖然已有較大幅度的改善，但母公司凈利潤較??；2011年，一拖集團母公司凈利潤11，915萬(wàn)元，盈利能力不斷改善。一拖集團作為一拖股份的控股股東，近幾年的經(jīng)營(yíng)狀況可能導致其對一拖股份的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況造成潛在風(fēng)險。

　　金利豐證券認為，第一拖拉機過(guò)去兩年進(jìn)行重組，繼2010年收購洛陽(yáng)拖拉機后，去年完成收購法國M c C orm ickFranceSA S，今年3月繼續收購一拖神通24%的股權，加上原先已擁有的股權，一拖神通將成為集團全資附屬公司，透過(guò)整合內外部資源，提高業(yè)務(wù)協(xié)同效應。集團去年業(yè)績(jì)遜于市場(chǎng)預期，期內收入按年增加10 .4%至113 .3億元人民幣，純利則跌24 .3%至4 .1億元，由于法國因處于業(yè)務(wù)整合初期而錄得虧損，管理層預計一拖法國將于2014年獲得盈利。集團中小型拖拉機銷(xiāo)量錄得理想增幅，不過(guò)受到材料漲價(jià)因素影響，期內綜合毛利率則下降1個(gè)百分點(diǎn)。由于農機購置補貼資金撥付滯后，去年應收賬款大增2.7億元至8.5億元，而且為保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常運行，集團增加了銀行借款，平均貸款規模增大，資產(chǎn)負債比率微升1.3個(gè)百分點(diǎn)至60.2%。