“金九”農機市場(chǎng)景氣指數不增反降 9月份AMI指數為50.5%

      9 月份 AMI 指數為 50.5%，比上月下降 5.3 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 2.0 個(gè)百分點(diǎn)。

　　中國農業(yè)機械流通協(xié)會(huì )發(fā)布的2022年9月份中國農機市場(chǎng)景氣指數(AMI)為50.5%，環(huán)比下降5.3個(gè)百分點(diǎn)，同比下降2.0個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，6個(gè)一級指數中，除銷(xiāo)售能力指數與上月持平，其余全部呈現下降趨勢，其中經(jīng)理人信心指數降幅最大，為14.3個(gè)百分點(diǎn)。從同比看，6個(gè)一級指數中銷(xiāo)售能力指數、農機補貼指數和人氣指數呈現下降趨勢，其余則呈現上升趨勢，其中經(jīng)理人信心指數增幅最大，為6.8個(gè)百分點(diǎn)。6個(gè)一級指數中，經(jīng)理人信心指數落入不景氣區間，其余依然停留在景氣區間。

　　特約分析師張華光認為：素有“金九”月份之稱(chēng)的9月，AMI環(huán)比不增反降，與之同時(shí)發(fā)生的還有同比，也出現2個(gè)百分點(diǎn)的降幅。無(wú)論從哪個(gè)角度說(shuō)，這都算是AMI發(fā)展史上小概率事件。今年農機市場(chǎng)就是這樣“任性”——不按規律“出牌”！但從另一個(gè)角度看，它卻詮釋了今年的農機市場(chǎng)面臨著(zhù)錯綜復雜且嚴峻的生態(tài)環(huán)境，所表現出較大的不確定性。這種看似匪夷所思的市場(chǎng)情勢，今年以來(lái)會(huì )一再以不同方式，在不同的細分領(lǐng)域表現出來(lái)，一直會(huì )延續到年底。這種變化恰恰反映了農機市場(chǎng)正進(jìn)行著(zhù)前所未有對自身多年發(fā)展規律的內在調適，以響應市場(chǎng)的巨大變化。

　　9月份AMI的基本特征

　　其一，調頭下行，維系在景氣區間。9月份，AMI在經(jīng)歷了上月強勢回歸后，呈現出兩個(gè)突出變化：一方面保住了景氣區間的位置，意味著(zhù)市場(chǎng)旺季的力量依然較強。9月份是農機市場(chǎng)下半年傳統銷(xiāo)售旺季，素有“金九銀十”之稱(chēng)謂，多年來(lái)都是月度的出貨高峰期，今年雖弱于往年，但旺季本質(zhì)決定了AMI的景氣度成色。另一方面環(huán)比下行，則釋放出農機市場(chǎng)進(jìn)入拐點(diǎn)的信號。今年AMI環(huán)比不增反減，意味著(zhù)市場(chǎng)上攻動(dòng)力匱乏，為AMI接下來(lái)幾個(gè)月的走勢平添更多變數。

　　其二，提前“入冬”。本月一級指數的表現有點(diǎn)“low”,讓人感覺(jué)AMI有提前“入冬”之嫌。所監測的六個(gè)一級指數，本月環(huán)比表現平平，非平即降。尤其是經(jīng)理人信心指數，環(huán)比大幅度下滑14.3個(gè)百分點(diǎn)，并擊穿榮枯線(xiàn)，成為唯一一支墜入不景氣區間的一級指數，也是關(guān)乎下月走勢的預警指數。其它指數雖保持了景氣區間的“體面”，但多數在榮枯線(xiàn)附近徘徊。人氣、效益、庫存、補貼四個(gè)一級指數環(huán)比同聲下跌，意味著(zhù)賣(mài)場(chǎng)正走向清淡、經(jīng)營(yíng)效益開(kāi)始向不好的方向發(fā)展、經(jīng)理人開(kāi)始提前去庫存、補貼的推動(dòng)力開(kāi)始下降。銷(xiāo)售能力指數環(huán)比持平，同比下降，則意味著(zhù)市場(chǎng)AMI上行動(dòng)力不足。一級指數的總總跡象，給我們勾勒出一個(gè)相同的畫(huà)面—市場(chǎng)提前“入冬”。

　　其三，“三增兩降”，冷熱不均。從本月所監測的5個(gè)二級指數的表現分析，耕整地機械指數、種植機械指數和田間管理機械指數環(huán)比出現不同程度的增長(cháng)，而這三個(gè)指數中，除耕整地機械指數外，其它兩個(gè)指數均位于不景氣區間，且都不是當季產(chǎn)品。相反，屬于當季產(chǎn)品本應熱銷(xiāo)的拖拉機和收獲機械指數雖然位于景氣區間，但環(huán)比均出現不同程度的下滑，凸顯出市場(chǎng)由盛轉衰跡象。

　　從三級指數解析細分市場(chǎng)

　　從所監測的6個(gè)三級指數看，受疫情、國三升國四、市場(chǎng)內生動(dòng)力等多重因素綜合作用，呈現出冰火同爐的特征。細分市場(chǎng)表現冷熱不均，傳統市場(chǎng)起落有別，一些新興市場(chǎng)出現逆轉，均指向今年市場(chǎng)的不確定性。

　　大中型拖拉機市場(chǎng)。本月大型拖拉機和中型拖拉機指數環(huán)比雙雙下滑，同比出現增長(cháng)。意味著(zhù)本月市場(chǎng)出現下行征兆，但好于去年同期，這與我們的市場(chǎng)調研有驚人的相似之處。市場(chǎng)調查顯示，前3季度，大中拖市場(chǎng)小幅增長(cháng)，累計銷(xiāo)售各種型號大中拖30.9萬(wàn)臺，同比小幅增長(cháng)1.81%。其中，25-100馬力的中拖小幅下滑，累計銷(xiāo)售21.58萬(wàn)臺，同比小幅下滑4.56%。市場(chǎng)大型化趨勢表象強烈，一是100馬力以上大拖大幅度攀升，累計銷(xiāo)售9.32萬(wàn)臺，同比大幅增長(cháng)20.41%；二是在大拖內部，200馬力以上機型，同比大幅度攀升61.41%；占比上揚3.55個(gè)百分點(diǎn)。

　　從大中拖月度同比走勢看，在經(jīng)歷了1-6月震蕩下行后，7月、8月開(kāi)始恢復性增長(cháng)，9月再度進(jìn)入下行軌道，意味今年市場(chǎng)上行壓力加大。從月度環(huán)比看，1-3月和7-9月月度走勢波動(dòng)較大，4-6月，市場(chǎng)大幅度下滑，并在低位徘徊。

　　從大中拖市場(chǎng)季度走勢看，今年第3季度走出低谷，季度同比呈現5.85%的小幅攀升，但較之2019年、2020年同比增幅依然有較大差距，市場(chǎng)上行動(dòng)力并不強勁?；厮?013年第三季度走勢，在經(jīng)歷了2015年-2018年“四連跌”后，2019—2020年出現強勢增長(cháng)，雖然去年出現下滑，但降幅很小，今年再度出現小幅攀升，說(shuō)明自2018年以來(lái)的恢復性增長(cháng)的大勢依然沒(méi)有改變。

　　收獲機市場(chǎng)。本月三大糧食作物收獲機指數，呈現“兩增一降”的特點(diǎn)，輪式谷物收獲機指數增勢強勁，履帶式谷物聯(lián)合收獲機指數小幅攀升，玉米收獲機指數出現較大幅度滑坡。從我們對收獲機械終端市場(chǎng)過(guò)去9個(gè)月的市場(chǎng)調查看，與之較為吻合。

　　今年前三季度我國收獲機市場(chǎng)受多重因素影響，呈現出多樣性特點(diǎn)。從市場(chǎng)基本分析，呈現穩健增長(cháng)的特征，前3季度累計銷(xiāo)售各種收獲機25.51萬(wàn)臺，同比增長(cháng)9.53%。從各個(gè)品類(lèi)表現分析，三大糧食作物收獲機市場(chǎng)小幅增長(cháng)，累計銷(xiāo)售13.22萬(wàn)臺，同比小幅攀升2.32%；占比51.82%，較之去年同期下挫3.65個(gè)百分點(diǎn)。其中，輪式谷物聯(lián)合收獲機市場(chǎng)大幅度攀升，累計銷(xiāo)售3.28萬(wàn)臺，同比增長(cháng)33.88%；占比12.86%，較之去年同期上揚2.34個(gè)百分點(diǎn)。履帶式收獲機市場(chǎng)小幅增長(cháng)，累計銷(xiāo)售5.16萬(wàn)臺，同比增長(cháng)0.78%；占比20.23%，較之去年同期下挫1.76個(gè)百分點(diǎn)。玉米收獲機市場(chǎng)出現較大幅度滑坡，累計銷(xiāo)售4.78萬(wàn)臺，同比下降10.65%；占比18.74%，較之去年同期下挫4.23個(gè)百分點(diǎn)。從其它收獲機市場(chǎng)分析，市場(chǎng)出現大幅度增長(cháng)，累計12.29萬(wàn)臺，同比大幅度增長(cháng)18.51%；占比48.18%。

　　今年第三季度在經(jīng)歷了去年季度同比大幅度增長(cháng)后，同比增幅回落至6.86%，較之去年增幅大幅度收窄?；厮萋?lián)合收獲機近年走勢，在2017年跌入谷底后，市場(chǎng)進(jìn)入恢復性增長(cháng)期。同時(shí)經(jīng)歷了2020年、2021年連續兩年的大幅度增長(cháng)后，今年增勢趨緩，折射出市場(chǎng)拐點(diǎn)信號，預示著(zhù)今年市場(chǎng)高漲期的終結。

　　耕整地市場(chǎng)。9月份，耕整地機械指數位于60.0%高景氣度，對應的三級指數深松機指數景氣度高達70.3%，比上月提升14.8個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升33.3個(gè)百分點(diǎn)。我們市場(chǎng)調查的結論與之相同，今年市場(chǎng)耕整地機械市場(chǎng)的黃金發(fā)展期。市場(chǎng)調查顯示，前3季度，我國耕整地機具市場(chǎng)累計銷(xiāo)售各種耕整地機械70.57萬(wàn)臺，同比增長(cháng)13.66%。實(shí)現銷(xiāo)售額27.39億元，同比大幅度增長(cháng)42.81%。

　　今年市場(chǎng)增長(cháng)的原因主要有以下幾個(gè)方面：第一，去年大幅度下滑，形成市場(chǎng)“洼地”；第二，北部區域市場(chǎng)的崛起，前3季度，除黑龍江市場(chǎng)外，北方主流區域市場(chǎng)均出現較大幅度增長(cháng)，成為市場(chǎng)的主要支撐力量；第三，新技術(shù)、產(chǎn)品的驅動(dòng)。譬如近年履帶式旋耕機市場(chǎng)的崛起，一直扮演著(zhù)驅動(dòng)市場(chǎng)的重要力量；第四，市場(chǎng)迎來(lái)更新高峰期，尤其是大型、高端、智能因素引發(fā)的更新動(dòng)力，對市場(chǎng)增長(cháng)起到了重要作用。第五，補貼政策的拉動(dòng)。

　　其它市場(chǎng)。薯類(lèi)收獲機市場(chǎng)呈現良好的發(fā)展態(tài)勢。前三季度，累計銷(xiāo)售各種型號的薯類(lèi)收獲機6124臺，同比大幅度增長(cháng)19.63%。薯類(lèi)收獲機市場(chǎng)聚焦包括甘肅、云南在內的全國6大區域，累計銷(xiāo)售4989臺，同比增長(cháng)11.39%；占比81.47%，較之去年同期下挫6.03個(gè)百分點(diǎn)。從6大主流區域市場(chǎng)各自表現看，甘肅、云南、青海位居區域銷(xiāo)量前三位，同比均出現較大幅度增長(cháng)，占比高達65.1%，較之去年同期上揚8.22個(gè)百分點(diǎn)，其中，甘肅銷(xiāo)量占比近三分之一。內蒙古雖然也出現大幅度攀升，但占比較小，對市場(chǎng)貢獻率較低。與之不同的是寧夏、山東市場(chǎng)同比出現大幅度下滑，降幅高達42.59%和62.09%。

　　打(捆)機械市場(chǎng)呈現穩健增長(cháng)的特點(diǎn)。前三季度，累計銷(xiāo)售2.43萬(wàn)臺，同比大幅度增長(cháng)21.45%。今年打捆機市場(chǎng)主要分布在以?xún)让晒?、河南等為主?0大區域，累計銷(xiāo)售2.18萬(wàn)臺，同比大幅度攀升34.5%；占比89.71%，較之去年同期上揚8.67個(gè)百分點(diǎn)。在10大區域中，除遼寧同比出現32.91%的大幅度下滑外，其它區域均呈現不同程度的增長(cháng)。其中，寧夏市場(chǎng)增幅高達260.2%，河南、新疆、山西市場(chǎng)也出現了較大幅度攀升。

　　10月份AMI走勢判斷

　　預計10月份AMI環(huán)比、同比小幅下降，擊穿榮枯線(xiàn)進(jìn)入不景氣區間的概率巨大。一級指數中多數指數或將跌入不景氣區間；二級指數中的拖拉機指數可能會(huì )加入種植機械、田間管理指數行列，進(jìn)入不景氣區間；三級指數中的大、中型拖拉機指數和玉米收獲機跌入不景氣區間的概率較大。

　　10月份，AMI面臨著(zhù)較為復雜的市場(chǎng)環(huán)境。從利好因素分析，其一，秋收進(jìn)入收官階段，隨之而來(lái)的是秋耕模式的開(kāi)啟，對拖拉機和耕整地機械指數有一定的支撐；其二，10月依然屬于下半年農機市場(chǎng)的傳統旺季，今年市場(chǎng)雖然面臨的較大的利空因素，但本月不會(huì )出現太大起伏；其三，國三國四切換大限越來(lái)越近，制造和流通企業(yè)推出促銷(xiāo)措施，甩國三庫存，對市場(chǎng)產(chǎn)生利好影響；其四，小眾市場(chǎng)依然是10月份農機市場(chǎng)的重要補充。

　　從利空因素分析，一是從補貼政策層面看，部分市場(chǎng)農機補貼透支嚴重，補貼驅動(dòng)力將進(jìn)一步減弱；二是從AMI多年形成的發(fā)展規律看。第一，經(jīng)理人信心指數環(huán)比大幅度下跌，折射出經(jīng)理人對10月份市場(chǎng)信心不足，預示著(zhù)10月份市場(chǎng)上行壓力較大；第二，從庫存指數分析，9月份經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)貨量明顯下降，庫存指數走低，經(jīng)銷(xiāo)商去庫存意愿表現的較為強烈反映出多數經(jīng)銷(xiāo)商對10月份的市場(chǎng)信心不足；第三，自2013年至2021年9年間，只有2015年10月份的指數高于9月份，并且10月份指數景氣度鮮有位于景氣區間的年度。尤其是最近的2020年和2021年，下降幅度分別達到了11.7%和8.1%。

一、一級指數運行情況

（一）銷(xiāo)售能力指數

2022 年 9 月，銷(xiāo)售能力指數為 52.0%，與上月持平，比上年同期下降 7.2 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（二）效益指數

2022 年 9 月，效益指數為 51.6%，比上月下降 7.6 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 2.1 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（三）農機補貼指數

2022 年 9 月，農機補貼指數為 50.8%，比上月下降 0.2 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 3.2 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（四）庫存指數

2022 年 9 月，庫存指數為 51.1%，比上月下降 6.5 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 0.6 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（五）人氣指數

2022 年 9 月，人氣指數為 54.5%，比上月下降 6.4 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 4.1 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（六）經(jīng)理人信心指數

2022 年 9 月，經(jīng)理人信心指數為 41.5%，比上月下降 14.3 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 6.8 個(gè)百分點(diǎn)，位于不景氣區間。

二、二級指數運行情況

（一）拖拉機指數

2022 年 9 月，拖拉機指數為 50.6%，比上月下降 3.1 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 2.2 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（二）耕整地機械指數

2022 年 9 月，耕整地機械指數為 60.0%，比上月提升 5.9 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 7.2 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（三）種植機械指數

2022 年 9 月，種植機械指數為 41.6%，比上月提升 1.2 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 21.6 個(gè)百分點(diǎn)，位于不景氣區間。

（四）田間管理機械指數

2022 年 9 月，田間管理機械指數為 43.7%，比上月提升 4.5 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 25.0 個(gè)百分點(diǎn)，位于不景氣區間。

（五）收獲機械指數

2022 年 9 月，收獲機械指數為 57.2%，比上月下降 2.7 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 3.0 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

三、三級指數運行情況

（一）大型拖拉機指數

2022 年 9 月，大型拖拉機指數為 52.2%，比上月下降 4.1 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 2.5 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（二）中型拖拉機指數

2022 年 9 月，中型拖拉機指數為 51.5%，比上月下降 2.1 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 5.8 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（三）深松機指數

2022 年 9 月，深松機指數為 70.3%，比上月提升 14.8 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 33.3 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（四）自走履帶式谷物聯(lián)合收割機（全喂入）指數

2022 年 9 月，自走履帶式谷物聯(lián)合收割機（全喂入）指數為 58.9%，比上月提升 1.6 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升 4.5 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（五）自走輪式谷物聯(lián)合收割機指數

2022 年 9 月，自走輪式谷物聯(lián)合收割機指數為 55.7%，比上月提升 13.9 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降 9.3 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。

（六）自走式玉米收獲機指數

2022 年 9 月，自走式玉米收獲機指數為 51.5%，比上月下降 15.8 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提升2.6 個(gè)百分點(diǎn)，位于景氣區間。