創(chuàng )業(yè)板“第一牛股”吉峰農機炒家賬號被封三個(gè)月，前期暴漲的創(chuàng )業(yè)板昨天暴跌——創(chuàng )業(yè)板“退燒”現原形？

　　■本期嘉賓：

　　世紀證券研究所高級分析師兼創(chuàng )業(yè)板研究小組組長(cháng)呂麗華；

　　中投證券分析師徐曉宇；

　　資深股民股市黑客；

　　老股民翠花

　　■主持人：本報記者　吳琳琳

　　■主力比著(zhù)看誰(shuí)跑得快

　　主持人：狂飆的創(chuàng )業(yè)板，周五終于止步了，28只個(gè)股里只有4只上漲，其他個(gè)股除萊美藥業(yè)跌5.52%以外，跌幅均超8%，創(chuàng )業(yè)板“第一牛股”吉峰農機更是以跌停價(jià)報收。

　　股市黑客：深交所嚴懲吉峰農機炒家，賬號被封3個(gè)月，不跌才怪。

　　呂麗華：之前的上漲也是炒作行情啊，本來(lái)就是主力在控盤(pán)，現在查了吉峰農機，這些主力正比著(zhù)看誰(shuí)跑得快呢。

　　翠花：吉峰農機主力跑得**快，開(kāi)盤(pán)就跌停了。

　　呂麗華：其實(shí)**近本來(lái)就沒(méi)什么利好能對創(chuàng )業(yè)板的多次飆漲做出解釋。創(chuàng )業(yè)板的行情已經(jīng)獨立于A(yíng)股市場(chǎng)，前幾天A股大跌時(shí)，創(chuàng )業(yè)板反而成為炒家資金的避風(fēng)港，節節攀高。

　　股市黑客：主力能輕松拉高股價(jià)，背后沒(méi)有什么原因嗎？

　　呂麗華：首批創(chuàng )業(yè)板企業(yè)上市，到現在都一個(gè)多月了，但沒(méi)有什么新股再上市，過(guò)會(huì )公司的步伐也放緩很多，頭三批創(chuàng )業(yè)板企業(yè)的過(guò)會(huì )速度與現在的情況相比，真是一個(gè)天上，一個(gè)地下。創(chuàng )業(yè)板股票數量少，盤(pán)子又小，主力很容易拉高。

　　徐曉宇：沒(méi)錯，由于創(chuàng )業(yè)板目前的規模還非常小，市場(chǎng)關(guān)注度又高，一些游資很容易就拉高股價(jià)。而創(chuàng )業(yè)板IPO申請的“從嚴過(guò)會(huì )”，導致創(chuàng )業(yè)板發(fā)行比較慢，市場(chǎng)供不應求。

　　股市黑客：我倒認為是管理層對于這些違規者的查處力度不夠。

　　翠花：管理層早就應該出手。

　　■創(chuàng )業(yè)板股價(jià)何時(shí)回歸？

　　呂麗華：部分創(chuàng )業(yè)板公司的股價(jià)已嚴重脫離了未來(lái)兩年業(yè)績(jì)所能支撐的價(jià)格，按同行業(yè)或相似主業(yè)的同類(lèi)主板公司估值，即使給予溢價(jià)20%，也遠超過(guò)該水平。以吉峰農機為例，如果按2010年每股收益1.11元和昨日收盤(pán)價(jià)計算的話(huà)，市盈率高達81.7倍，遠超過(guò)蘇寧電器10年估值25倍。

　　股市黑客：您少說(shuō)了吧。我看到的一組數據是，創(chuàng )業(yè)板28只股票平均市盈率達145倍，吉峰農機的市盈率**高，達291倍。

　　呂麗華：按2008年每股收益是這個(gè)數字，我說(shuō)的80多倍是按2010年的，也就是說(shuō)其已透支了2009年和2010年的業(yè)績(jì)。

　　主持人：那么，隨著(zhù)監管層加大對炒作者的打擊力度，創(chuàng )業(yè)板企業(yè)的股價(jià)是否會(huì )回歸？

　　翠花：創(chuàng )業(yè)板股價(jià)的理性回歸是遲早的事，以前的中小板也是例子。

　　徐曉宇：納斯達克早期也曾經(jīng)出現過(guò)個(gè)股的過(guò)度高估，數百倍市盈率也不是沒(méi)有。隨著(zhù)投資者對公司研究的深入以及炒新熱情的降溫，創(chuàng )業(yè)板整體股價(jià)必然要理性回歸。

　　當然，我們不能說(shuō)創(chuàng )業(yè)板所有的個(gè)股都被高估了，誰(shuí)能說(shuō)中國的創(chuàng )業(yè)板就不能出現微軟呢？但畢竟微軟是少數，多數個(gè)股在炒新的熱情減退以后，股價(jià)會(huì )有顯著(zhù)的回歸，

　　呂麗華：我倒認為，短期來(lái)看，炒作很難有效遏制，個(gè)股飆升現象仍會(huì )存在。

　　■虛假申報是咋回事？

　　主持人：深交所對創(chuàng )業(yè)板第一牛股“吉峰農機”的主力賬戶(hù)限制三個(gè)月交易。我注意到，深交所描述該賬戶(hù)的操作手法時(shí)用的是“大筆申報、高價(jià)申報等方式拉抬股價(jià)至漲停”，這種短線(xiàn)操縱手法的描述，讓人想到此前證監會(huì )已查處的幾例虛假申報案，比如周建軍、盧道軍、莫建軍等。通過(guò)“虛假申報”推高股價(jià)是不是很普遍？

　　呂麗華：其實(shí)這是莊家慣用的手法。

　　主持人：那投資者如何識別呢？

　　呂麗華：莊家的手段很高明，一般投資者很難辨認，而股市中信息不對稱(chēng)的問(wèn)題又嚴重存在，因此，我建議投資者對這類(lèi)高風(fēng)險的股票選擇觀(guān)望。

　　徐曉宇：投資者不去投機這種東西就不會(huì )上當。**簡(jiǎn)單不過(guò)的方法就是不去投機。

　　股市黑客：這些都是冠冕堂皇的話(huà)。投機與投資本身就是相對的，波段操作算投機嗎？

　　翠花：就是，投資者必須要學(xué)會(huì )生存。

　　股市黑客：其實(shí)，虛假申報就是在盤(pán)中掛出虛假單子，目的是想讓市場(chǎng)交易者見(jiàn)到這些委托買(mǎi)賣(mài)單，以影響市場(chǎng)交易行為，并為自己牟取不義之財。

　　翠花：具體是怎么個(gè)操作手法？

　　股市黑客：虛假賣(mài)單。當牟利者需要籌碼時(shí)，就會(huì )在賣(mài)盤(pán)檔掛出多筆大賣(mài)單，造成拋盤(pán)洶涌的假象，恐嚇中小交易者迫不及待地賣(mài)出股票，一旦被人識破，有更大買(mǎi)單向上積極吸納，賣(mài)單就立刻撤銷(xiāo)。

　　虛假買(mǎi)單。當牟利者需要減倉或套現時(shí)，蓄意拉高股價(jià)，往往會(huì )在買(mǎi)盤(pán)檔掛出多筆大買(mǎi)單，制造買(mǎi)盤(pán)如潮的假象，一旦有更大賣(mài)家向下大筆賣(mài)出，買(mǎi)單就會(huì )迅速消失。

　　主持人：那普通投資者如何識別呢？

　　股市黑客：在正常交易情況下，一筆賣(mài)單由數筆組成，如果發(fā)現有一筆天量賣(mài)單，而且售價(jià)遠高于當時(shí)成交價(jià)，這種誘多賣(mài)單會(huì )使中小交易者一時(shí)不肯賣(mài)，達到自己出貨的目的。

　　虛假申報、大筆集中申報、連續申報、高低價(jià)申報、頻繁撤銷(xiāo)申報以及操縱開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、**高價(jià)、**低價(jià)，控制盤(pán)中交易時(shí)段的接拋點(diǎn)，制造即時(shí)成交的放量現象和分時(shí)走勢圖等異常異動(dòng)行為，都會(huì )在盤(pán)面上留下蛛絲馬跡。

　　這種行為，時(shí)常會(huì )發(fā)生，只要中小投資者從多角度對盤(pán)面仔細觀(guān)察與判斷，不難辨別虛假申報的陷阱，維護自身利益。

　　徐曉宇：其實(shí)，脫離了正常的波動(dòng)規律，就有可能是所謂的“虛假委托”了。

　　■創(chuàng )業(yè)板還能參與嗎？

　　翠花：哎，創(chuàng )業(yè)板被這些投機者搞得烏煙瘴氣，我都考慮以后要不要參與了。

　　股市黑客：哪兒沒(méi)有投機呀，這很正常。只要能控制好風(fēng)險，該怎么炒還怎么炒。

　　翠花：現在創(chuàng )業(yè)板還有參與機會(huì )嗎？

　　呂麗華：我們認為創(chuàng )業(yè)板個(gè)股仍存在活躍的交易機會(huì )，但鑒于目前風(fēng)險相當大，建議普通投資者選擇觀(guān)望態(tài)度，等股價(jià)回落到合理區間再擇機建倉。當然，對風(fēng)險承受能力強的投資者，可選擇股價(jià)回調力度比較大的個(gè)股參與。

　　徐曉宇：創(chuàng )業(yè)板不能說(shuō)沒(méi)機會(huì )，但是要想從中挖到真正有長(cháng)線(xiàn)投資價(jià)值的股票難度很大，還需要觀(guān)察。

　　■漫畫(huà)/陳彬

　　背景新聞：　　創(chuàng )業(yè)板“第一牛股”昨跌停

　　遭深交所“賬戶(hù)限制”，上市以來(lái)漲勢兇猛的創(chuàng )業(yè)板第一牛股吉峰農機昨天金身告破，封死跌停。整個(gè)創(chuàng )業(yè)板在集體狂歡之后，昨天大面積暴跌，收盤(pán)五股跌停。

　　深交所昨天表示，對涉嫌操縱“吉峰農機”的賬戶(hù)進(jìn)行了限制交易，對重點(diǎn)監控的“解某某”的賬戶(hù)實(shí)施了為期三個(gè)月的限制交易措施。據悉，創(chuàng )業(yè)板上市以來(lái)，托管于上海商城路某營(yíng)業(yè)部的重點(diǎn)監控賬戶(hù)“解某某”，多次在創(chuàng )業(yè)板“吉峰農機”股票交易中以大筆申報、高價(jià)申報等方式拉抬股價(jià)至漲停，涉嫌蓄意影響證券交易價(jià)格。同時(shí)，深交所還鎖定了其他多個(gè)異動(dòng)賬戶(hù)，正在對其進(jìn)行調查，對涉嫌違法違規的，將報中國證監會(huì )查處。

　　受此消息影響，吉峰農機昨天開(kāi)盤(pán)跌停。盤(pán)中主力一度試圖展開(kāi)自救，跌停打開(kāi)，無(wú)奈賣(mài)單洶涌，午盤(pán)前跌停被牢牢封死。吉峰農機的表現，拖累創(chuàng )業(yè)板個(gè)股全線(xiàn)下挫。至收盤(pán)時(shí)神州泰岳、安科生物等五股跌停。

　　吉峰農機自10月30日上市以來(lái)，無(wú)視大盤(pán)臉色，獨自演繹單邊上漲行情，22個(gè)交易日拉出19根陽(yáng)線(xiàn)，其中8個(gè)漲停板。因股價(jià)發(fā)瘋，吉峰農機上市以來(lái)四次被深交所停牌。其間公司發(fā)布諸如“主要客戶(hù)為農民、連鎖經(jīng)營(yíng)情況與蘇寧有別、農機行業(yè)屬微利”的種種解釋并沒(méi)有妨礙股價(jià)上沖，復牌后漲停依舊。12月3日股價(jià)摸高96.50元，較17.75元的發(fā)行價(jià)大漲444%；比較首日收盤(pán)價(jià)35.31元，漲幅也達173%。

　　昨天吉峰農機主力賬戶(hù)遭深交所限制，單邊漲勢終結。但分析人士稱(chēng)，即便以昨天收盤(pán)價(jià)計算，動(dòng)態(tài)市盈率依舊高達187倍。此股價(jià)已經(jīng)透支吉峰農機未來(lái)兩年的盈利預期。

　　

2009/12/05 01:36 來(lái)源：YNET.com 北青網(wǎng) 北京青年報 吳琳琳 齊雁冰 范輝